关于最优证券组合，以下说法中错误的是（  ）。

关于最优证券组合，以下说法中错误的是（  ）。

A、有效组合一定在有效边界上
B、是在既定风险下收益最高的组合
C、无差异曲线与有效边界的切点
D、投机性投资者的最佳选择
【正确答案】：D
【题目解析】：关于最优证券组合的理解，我们可以从以下几个方面进行解析： A选项表示“有效组合一定在有效边界上”，这是正确的。有效边界是由所有有效组合构成的，代表了在给定风险水平下可能获得的最高收益，或者在给定收益水平下可能获得的最低风险。 B选项说“是在既定风险下收益最高的组合”，这也是正确的。最优证券组合的定义就是在一定风险水平下，能够获得最高收益的组合，或者在一定收益水平下，风险最低的组合。 C选项提到“无差异曲线与有效边界的切点”，这同样是正确的。在投资组合理论中，无差异曲线代表投资者对不同风险和收益组合的偏好，而最优证券组合就是无差异曲线与有效边界的切点，它代表了投资者在既定偏好下的最优选择。 D选项表述“投机性投资者的最佳选择”，这是错误的。最优证券组合并不一定就是投机性投资者的最佳选择，因为投机性投资者可能更愿意承担更高的风险以追求更高的收益，他们可能会选择风险更高、收益也可能更高的组合，而不是最优证券组合。 因此，答案是D。